股指期货交易迎3大调整(股指期货交易规则变化)

从市场结构来看,沪深300股指期货由贴现、交易手续费和单边市构成,平今手续费由双边收取,收取标准为按合约价值的万分之0.23来计算,相比于昨日股指期货的最新合约点数一度涨了1%左右。自3月底以来,沪深300股指期货日均成交量、持仓量增幅都达到了6%以上,IC期货日均成交量更是超过了10亿手。

市场人士认为,在近期股指期货出现大幅调整的背景下,大券商也是需要大幅调整的原因之一。

从大金融板块表现来看,东方财富(300059)、中国平安(601318)、中金所(601995)、中信证券(600030)、海通证券(600837)、国泰君安(601211)、招商证券(600999)、中信建投(601066)等5家券商发表了相关讨论。

受中国金融期货交易所整顿风险事件影响,证券公司经纪业务大幅减少,该板块也有所调整。市场人士认为,券商股调整同样是受股市市场拖累的一种表现。据悉,沪深300指数去年大涨超过80%,上证综指、沪深300指数和中证500指数表现均落后于沪深300指数,说明市场处于极度乐观的状态。

此外,值得注意的是,此前的调整更多是基于数据,并非基本面。目前,中国经济仍然处于增长的瓶颈期,数据的回落是需要资本市场积极助力的。

随着季报密集披露,今年以来,机构投资者的持仓动向又进一步增强了市场信心。据WIND统计,截至3月29日,沪深300指数的市值为2413.8亿元,当月总市值为1468.6亿元,较前一个月的2069.3亿元减少53.9亿元,减少22.9亿元。其中,华泰证券、中金公司(601995)、中信证券、海通证券、国泰君安和国信证券紧随其后,3月总市值均有所增加。

从行业来看,今年以来,保险、银行等金融行业板块在市场调整中获机构重仓。

广发证券(000776)认为,去年以来,市场进入下跌行情,受地产行业影响,市场风格切换,板块频繁切换,造成板块整体出现大幅回调。中证500指数跌幅最为明显,去年4月市场大跌的板块跌幅分别达到了43.6%和12.8%,今年3月底,大盘股指从6500点上涨至1696点,仅用了不到一个月时间,也是近2个月内的次高点,市场风格开始从稳健成长转向市场底部区域,市场风格开始转向,市场风格向从“顺周期”转向“成长”。

中信建投(601066)认为,市场风格已经发生了一定变化,景气度边际改善,“稳增长”继续向好,配置价值正在转向,也可能继续在未来的时间里,市场风格正在形成。

“基于此,今年以来,在一季度投资者纷纷涌向低估值蓝筹股的情况下,部分优质股票获得了机构配置的加仓。”中信建投证券固收首席分析师李彦杰表示,以银行为代表的价值型蓝筹股近期成为投资者关注的热点,这与此前的回调不无关系。

截至3月底,沪深300指数的市值为2531.7亿元,较前一个月的339.3亿元增加